优信:我被美奇金撞了一下腰******原标题:优信:我被美奇金撞了一下腰优信迎来了上市后最大的危机。几天前,投资咨询公司J Capital Research(美奇金投资)发表了一份做空报告,直指优信的几大问题:汽车销量夸大了40%之多,而且债务水平较高,有面临倒闭的风险。报告还称,优信集团创始人戴琨,在公司上市前获得一笔1亿美元资金,2018年12月又获得一笔约1.8亿美元的资金,总计从优信套现2.8亿美元美奇金做空报告发布之后,优信股价遭遇断崖式下跌,4月16日优信高开低走,股价遭遇两次跌停,一度跌超50%至1.44美元,随后大幅反弹,16日收盘1.95 美元。优信回应了这份报告,但没给出更多解释,倒是JP摩根发布了一份报告,反驳了J Capital Research其中的观点,但说实话,并没有回应到点上。从外界的角度来看,优信现在的问题是,二手车行业是一个头部效应非常明显的领域,头部的公司吃掉市场大部分利润,优信虽然抢先上市,但是股价距开盘时的10块钱已经跌了差不多70%。二级市场难以造血,追赶不上领头羊。交易营收亏损,只能通过金融等方式去获得收入,导致业务模式变形,并且要命的是,按照优信2018年年底的账面金额,优信甚至支撑半年到一年就会出现资金见底。腾讯阿里百度都布局了汽车领域,继续接盘的可能性未知,如果未能尽快针对报告内容做出相应解释,优信很可能面临巨大的风险。所以这就变成一个死循环:股价低迷——巨大的债务——市场信心暴跌——难以融资——过分挖掘金融等业务迎来监管机构和相关部门的关注与调查,进一步加重整体业务的萎缩下滑。创立8年的优信,迎来了它最艰难的时刻。1美奇金“黑的太狠”不管报告真假,最重要的是,J Capital Research的报告其实戳到优信的软肋,那就是优信到底是一家二手车公司,还是一家二手车金融公司。J Capital Research的报告中分别提及了“虚高的交易”、“循环的交易”与“夸大的库存”,其实打到了优信最大痛点,为什么这么说?几处数字看似独立,其实是有关联的,这些数字均为提升业绩增长和业务健康程度,本质上来说,都是以获取资本市场认可。为什么要获取资本市场认可?因为二手车必须是一个规模效应明显,赢家通吃的市场,而优信抢先上市,但股价一路下跌,现在瓜子估值90多亿,优信市值10个亿不到?这仗怎么打?这三点间的逻辑是,二手车电商有一个重要的指标是车源转化率,不同于传统电商,二手车的上架是需要成本的(检测、拍照等)所以会考量车源转化率,几家车源转化率均在一个范围内。如果没有庞大的车源上架(即SKU),就很难维护一个合理的转化率,为交易量做好基础,虚高的交易量则是为了合理的金融转化率。如果事实的确如美奇金说的那样,优信很多交易额是POS机刷出来的,那就能解释通了,因为通过pos机刷单的成本远小于努力做真实交易,这些交易量都是为了支撑优信的合理的金融渗透率,让其避免被定性为金融公司,因为电商公司的PE更高。但POS机这种事,没有实锤之前谁都不知道,毕竟之前有自媒体曝光优信的车源和刷单问题被起诉。JP摩根在他报告里解释说优信收益模型不取决于GMV而是佣金(GMV*单车收益率),所以通过POS机单纯提升交易量不能提升收入,没意义。
这话没错,但忽略了一个问题,优信的金融渗透率很高。优信对于金融业务过度依赖,其财报中高达近50%的金融渗透率已经超过了国内二手车行业10%平均水平的数倍,甚至超过了美国这种成熟市场。过高的金融渗透率会导致优信与易鑫等被视作同类低PE倍数的金融企业出现市值下跌的情况。通过POS机计入大量其他交易,理论上是可以保持交易量的增长与金融渗透率的相对合理。交易量增长意味着需要车源,库存的增长,这些都是为了支撑优信业务整体增长的健康程度,使资本层面有更高的认可。为什么这么说,因为不同于美国CarMax等二手车商业模型,被称为“二手车分类信息网站”的优信,业务建立在大量的零散车商之上,是一个典型的B2B2C的模式,他依赖的是车商,而不是个人用户。因为对车商掌控较弱,优信很难在交易层面对车商收取费用,因此不得不靠金融支撑起整体营收的近2/3。但以这种业务模型很难在资本市场获得优秀的表现,这也是为什么J Capital Research会指出他“夸大的库存”(稳定转化率)、“循环的交易”(稳定金融渗透率)、“虚高的交易”(营造整体增长)这一复杂的流程的真正原因。如果真的如美奇金说的那样,一旦被SEC等机构调查,不仅可能面临来自监管的巨额罚款,还将面对来自投资者的广泛诉讼。2金融,很野J Capital Research在报告中提及了优信提高贷款车价的“虚假的金额”,其实就是被多家媒体报道的优信“套路贷”。因为优信作为一家以基于车商的B2B2C模式运营的平台,对于车辆本身缺乏管控:车商基于获利等因素,很容易针对车辆价格做调整。而极度依赖金融业务的优信,不仅难以控制车价,也对难以直接获利的交易价格缺乏管理意愿。同床异梦的运营理念,造就了车辆“抬价”的空间。广受指责的“套路贷”,是优信对交易缺乏把控的直接结果。由于车况、车价都过度依赖车商,优信无法对车辆、用户实现精准识别,难以避免坏账率。
难以避免坏账的优信,不得不提前攫取金融收益:在用户贷款时向金融机构全额提取属于平台的金融利息,并将其计入用户贷款额交由用户定期还款。这让优信在交易完成时即能一次性获取全部金融收益,但本质上也是涸泽而渔的手段。随意调价和套路贷引发的“数不对账”也是优信大量被投诉的主要原因之一。3套现这件小事优信在声明中表示,“戴琨先生不曾在任何时间以任何形式主动出售公司股票获取一分钱个人利益。“主动”这个词颇为耐人寻味。据自媒体“雷帝触网”披露,戴琨的确在优信上市前出售过股票,只是并不是主动出售的形式。具体情况是,优信前后分了4次给戴琨戴琨,贷款利息均为年化6%:2015年,戴琨通过Xin Gao Group Limited从优信贷款1770万美元;2017年6月,戴琨通过Gao Li Group Limited从优信借贷5650万美元;2017年6月,优信再次给戴琨贷款2280万美元;2017年12月17日,优信再次给戴琨贷款了1070万美元;也就是说,优信从2015年开始,前后四次给戴琨贷款了1.077亿美元。2018年5月28日,戴琨通过Xin Gao Group Limited将19,226,040股,3,313,980股A类普通股,8,424,970股C-1优先股还给了优信,来偿还这几年的借款,总金额为1.14亿美元美奇金报告中披露的各种操作,如公司借款给创始人,创始人将股票质押,却没有限制性条件,允许对方在解禁前在高点出售等等,在过往的中概股上市公司中鲜有出现。如果说戴琨第一笔1亿美金还可以理解为在公司资金紧张的情况下为公司发展想各种办法获得资金,那么第二笔1.8亿美金的操作手法,就显得没有那么单纯。根据2018年12月19日优信日前递交给SEC的文件显示,优信第二大股东Kingkey Affiliated Entities(京基集团)贷款违约,涉及6.8%的优信A类股股权,总额6.5%的优信股权已转给了华融澳门。美金奇说的挪用,其实说的是12月6日,优信宣布与淘宝合作,低迷了半年的股票大涨,从2.8美元左右上到9美元以上,正是在这波大涨中,华融将股票售出,通过差价,卖方因此获得1.8亿美金。但此时没到禁售期。此后,优信再次大跌,到了员工可售股票的当日已经跌至5.08美元。1月跌至4美元以下,低于禁售期的平均股价。很多员工如果在此时套现,除去行权价、税等费用,所剩无几。这一波操作基于优信、华融等多方协同完成,很难说是不是大股东为了套现离场。无论是何种因素导致,这套骚操作,都令股东、二级市场以及持股员工愕然,往严重的说,可能引发监管机构的强势介入,还会严重打击包括市场和员工的信心。如今被做空机构盯上,也并不奇怪,在股价低迷,投资人不看好的情况下,优信未来会怎么样,说实话,不好说。
细数林徽因和梁思成的李庄避难生活,国难当头,当苦中作乐******原标题:细数林徽因和梁思成的李庄避难生活,国难当头,当苦中作乐林徽因和梁思成,都是我国著名的建筑大师。有的人沉迷于他们纸醉金迷的爱情生活,有的人却敬佩他们敢为人先的创新精神。真正了解建筑历史人,应当知道,梁思成林徽因夫妇所处的时代,中国根本连建筑史都没有,更不要说让中国的建筑被国际承认。可最终,林徽因因为北京城楼被拆,拒绝吃药,愤懑而死,梁思成先生也被折磨成一身病痛,虽然靠着林洙的照顾得已多活一些日子,可内心的痛苦,无人理解。国难当头,他们没有选择离开中国,而是共赴国难,宁可四处避难,也不肯接受国外友人的帮助。这一点,他们值得所有人敬佩。一、李庄避难李庄是四川一处很小的地方,在国难当头的日子,这一个小地方汇集了当时国内最顶尖的学者,云集了几乎全国大半的知名人士。梁思成林徽因夫妇,带着他们的营造学社,同样在这里度过了很长的一段避难时光。那是1940年的冬天,梁思成林徽因带着几乎全部的资料来到李庄,并且在这里开展自己的新的生活。了解林徽因的人应该知道,她的性格是外向的,是喜欢热闹的,也是真正过过好日子的人,可李庄的生存环境,根本称不上有多好。
那是一个只有几十户人居住的小村子,没有先进设施,连吃水都要上村外的水塘里去挑,至于电灯更不用提了,根本不可能存在。晚上的照明,就靠着两盏烧采油的小灯,日子别提有多艰难了。梁思成给自己家取名为月亮田,因为租住的是农舍,外头用竹子围了起来,晚上月光能给招进来,很是应景。当然,老鼠、蛇之类的动物,也会常常出现在房间里。
这里的环境,比起昆明避难的日子还要艰难,后来林徽因的好友曾在自己的回忆录里提到过,昆明时,林徽因自己经常干着女佣干的活,比如说上街用瓶子打醋之类的。而在李庄,她做了太多太多的家务,大量的精力也放在了这上面,自己身体也不好,常常腰疼到站立都困难,可能这些活看上去没什么,别忘了,林徽因从小长大几乎都是有人照顾的,如果她愿意,去了国外依然能过养尊处优的生活,可是她不愿意。
二、新月才女,昔日光阴林徽因自己是不喜欢做家务的,可当真的困难日子到来了,她也会去做。她曾和美国好友费慰梅写信,吐槽自己做家务活。她觉得并不是不想做这些活,而是这些活浪费了太多的精力,错过了素昧平生但非常有意思的人们,所以她会尽量快点做完活,然后去和他们聊聊,可是家务却似乎永远做不完。
对于林徽因而言,肉体上的痛苦不可怕,最可怕的就是精神上的痛苦。好在,她还有个爱她的老公梁思成。梁思成不知道从哪里弄到了一些西红柿的种子,然后再嫁门口的菜园子里种上,不久就结出了果子。当地的农民还不认识西红柿,觉得很好奇,林徽因便给他们无偿送了不少秧苗。农民本来就是淳朴的,见这位相貌不凡的女士很善良,便投桃报李,也送上了自己的善意。
林徽因呢,因为感受到了周围人的善意,心情就好起来,家务也干得开心了不少。家里的屋子虽然简陋,林徽因虽然自己说自己不会做家务,可去过的人都会发现这里非常干净整洁。而原本空荡荡的屋子,也开始有了年轻的姑娘和媳妇拜访。有人,就有活力。或许,林徽因的性格便是如此,太爱和人交流了,她擅长从交流中抓住一些灵感,然后让自己的生活绚丽起来。
三、享受生活,绝不会耽误工作林徽因在哪里,哪里便有欢笑。她的性格本就如此,后来李庄的村民都爱来找她聊天,聊聊自己姑娘的嫁妆,自己女儿的聘礼之类的家长里短。一时之间,那份太太的客厅里的欢乐,在李庄也绽放了耀眼的光芒。
而除了生活的日常,林徽因和梁思成也没有忘记工作。他们和同事一起,编写《中国建筑史》这篇巨作,用最原始的手写和石印。可以说,这本书不仅代表了当时最巅峰的建筑文学,更是无数人的心血。可惜的是,林徽因的身体不好,李庄的日子艰难,她的肺病总是反复。
卧床不起的她,总是放不下自己的工作。《二十四史》堆在床头,数以千计的照片草图,都靠着她来整理和校阅。费慰梅回忆她来见林徽因时候的样子,她说:“思成的体重只有四十七公斤,每天和徽因工作到夜半,写完十一万字的中国建筑史,他已透支过度。但他和往常一样精力充沛和雄心勃勃,并维持着在任何情况下都像贵族一样高贵和斯文。”
那时,她和费正清多次劝林徽因去美国治疗,可都被婉拒。林徽因说:“我们的祖国正在灾难中,我们不能离开她,假如我们必须死在刺刀或炸弹下,我们要死在祖国的土地上。”
日本一猫主子带大两只流浪猫后,三小只的爱情狗血剧爆红INS,网友:我要上车!******原标题:日本一猫主子带大两只流浪猫后,三小只的爱情狗血剧爆红INS,网友:我要上车!本文由最有爱的公众号 Pinterest 原创出品 (ID:pintchina)2014年4月3日出生的Sora,是个小富二代。怎么个富二代法?别人家的喵,还在犹豫今晚吃猫粮还是加餐小鱼干的年纪。Sora已经在日本过上了“水果自由”的生活。
帅气逼人的它,集万千宠爱于一身不说,生活也十分精致。睡觉睡到自然醒,伸伸懒腰,饭后便大摇大摆巡街。
下午回家,再来块小蛋糕,配合铲屎官来个“贵妇pose”拍拍照。
傍晚,抽个空赏脸跟铲屎官玩闹,再爬上自己的专属小毛毯睡觉,舒适完美的一天就这样过去。衣食无忧的生活,让Sora觉得,自己达到了猫生巅峰。
这种环境下成长的Sora,生性跳脱,还喜欢搞怪吐舌。因此它的一举一动,常让铲屎官怀疑:我是不是养了只哈士奇?
铲屎官一直很想再给家里添只乖巧的猫,但Sora并不喜欢有猫“入侵”自己的领地。
有一次,主人试探性地带了朋友家的小橘和它玩,Sora很明显表达了自己的不开心。没多久,铲屎官就灰溜溜地把隔壁家小橘送了回去。“这下,铲屎官应该不会再想着带一只猫回来了吧。”
Sora是个乐观的猫,它从来没考虑过:铲屎官可以带两只回来。
时间定格到2017年4月29日,Sora永远忘不了那天。它刚过完自己的三岁生日,好日子就“结束”了。
那天,铲屎官抱了一对两个月大的双胞胎奶猫回来。一看是流浪猫,Sora开始还有些不以为然。
但听说,那两只小奶猫一出生,就被一个不负责的人类给丢到垃圾桶旁。幸好有猫咪救助站的义工发现,才带回去养了两个月时,Sora神情立马严肃了起来。
丢弃?外面的人类这么可怕吗!看着两只小团子,Sora再三纠结下,决定允许它们在自己领地生活。
两只小奶猫有精神时,铲屎官抱着三只猫一起合影,Sora还有些不习惯。不过,能安静地和其它猫同框,对于Sora来说,已经是难得一见。
两只团子刚来到家时,特没安全感,总是蜷缩着睡觉。半夜,听到它们不安地喵喵叫时,Sora的心就有些触动:算了算了,不就两只喵嘛!反正家里小蛋糕、小草莓都多得吃不完,正好大家一起解决。
就这么过了一段时间,两只小奶猫逐渐适应这个家。铲屎官分别给两个小家伙起了名字:毛色偏灰的那只小母猫叫Amelie,橘色的那只小公猫叫Canele。
在铲屎官的照顾下,两只小团子开始蹒跚学步,也慢慢断了奶。但Sora很快就发现了新问题:Amelie和Canele每次吃饭都撒满地,也不会用猫砂,主人怎么教,它们都学不会。
两只团子玩累了,就会直接躺地上睡着,每次都要Sora提去毛毯上。
Sora每回瞅见Amelie再一次躺在凉地板上睡着,急得活像个老父亲:“它们出生就没了妈妈,再没其它猫照顾,多不好啊。”
这么一来,Sora似乎只能上阵担起老父亲,呸,大哥哥的重任。嗯,很合逻辑。之前有提过,主人一直觉得Sora骨子里住着只哈士奇。狗嘛,大家都懂,喜欢多管闲事,哈士奇就是那种比一般狗还要热心的。
打从Sora喜当爹哥之后,就开始正儿八经的细心照顾两小只:带着Amelie和Canele一起吃饭、喝水水;
教他们品下午茶,以及当一只精致的“贵妇猫”;
领着两只小家伙一起偷窥主人到底在嘎哈;
像个老父亲大哥哥一样给Amelie和Canele讲故事哄睡;
在它们睡着后,不厌其烦帮它们梳理毛发。
每当瞅见两只安心睡着的样子,Sora就有些满意。Amelie和Canele一天天长大,也越来越好看。
Sora还暗搓搓地纠结过:万一以后Amelie喜欢上自己怎么办?
毕竟自己风流倜傥,帅名远扬。到时候要拒绝吗,说自己只是把它当妹妹?Sora越想越觉得,这种事很有可能发生。
但,事实证明,它想得太天真了。Amelie和Canele这对双胞胎姐弟,刚来家的时候,还很不对盘。
每回主人把它俩放一个盆里,想给广大网友分享个“一家人整整齐齐”的视频。Amelie跟Canele在一块待不住3秒,准闹掰。
因为姐弟俩闹小矛盾这事,Sora不止一次给Amelie作思想工作:“那是你弟弟,你这样会伤害到它幼小的心灵的。”
后来,不知道是血浓于水,还是一起长大的缘故,两姐弟的关系,发展得让整个家都有些意外。Amelie和Canele变得越来越粘:
喜欢躺在一起睡觉;
互相给对方梳理毛;
穿情侣装,凑在一块说悄悄话;
待一个小箱几里,再挤也不分开;
甚至还当着Sora的面,公!然!亲!亲!
Sora眼睁睁看着Amelie跟Canele,越来越腻歪,天天秀恩爱。不知怎么就一阵突如其来的心塞,感觉自己幼小的心灵受到了伤害。
每当三只猫一起在地毯上玩闹时,Sora都会装睡:快落是它们的,而窝什么都没有。
Sora很惆怅,怎么肥四:“明明是三只猫的电影,我却始终不能有姓名。”
但,问题不大。起码多了两只猫,每年家里都会多庆祝一次生日。
“如果全世界我也可以放弃,至少还有你(小蛋糕),值得我去珍惜。”
你要是问Sora,从小养大两只猫突然发起狗粮,是种什么样的体验?Sora选择拒绝回答:还是单身好,单身想跟谁好跟谁好。
它决定继续当回很酷的猫哥,早出晚归,做整条街最靓的猫崽。这次不同的是,后面多了两只小跟班。就算它俩喜欢秀恩爱,那也是小跟班!
不过,能亲眼看着Amelie跟Canele,从刚来时惴惴不安的样子长成如今可爱小天使的模样。Sora还是直掩不住内心的自豪与快乐。
如果当初主人没有带回它们,自己大概不会知道:其实流浪猫,也可以很可爱吧。“谢谢你啦,我的主人。”
图源ins@riepoyonnEND
C9全员女装COS K/DA皮肤,女版酒桶太辣眼!******原标题:C9全员女装COS K/DA皮肤,女版酒桶太辣眼!最近LOL电竞圈总是有一股歪(chao)风(ji )邪(fu)气(li),那就是很多职业选手都喜欢女装COS英雄,并且很多主播也开始了。在这之前IG夺冠之后,主播青蛙,余小C都有过灵魂COS,别说还挺美的。但是真正的女装大佬当属欧美战队的选手们,之前全明星赛上Sneaky就和Bang分别cos一场霞,不过明显Sneaky更胜一筹!最近Sneaky又是带领队友们玩起了Cosplay,随后C9的合作伙伴也放出了全队COS K/DA女团的照片和视频,其中,Sneaky出演的是阿卡丽,大胡子辅助Zeyzal COS卡莎;Licorice出演寡妇;而Svenskeren则是出演阿狸。
其实仔细看看,阿卡丽基本上是神还原了,与原版的很相似了,大概是因为带了口罩遮住了大部分脸吧!而且本身眉毛和眼睛也很妩媚,当属第一啦。
阿狸也也很不错,象征性的两个大耳朵与金色长发很有象征性,只是Svenskeren这一身肌肉也太出境了,还好本身皮肤白,也算是基本还原了。
Licorice的寡妇虽然比不少之前的阿卡丽和阿狸,但是他墨镜和紫色长发也很不错,,并且神态也很到位,很有寡妇妖媚的感觉,再配上他的紫色口红,这谁顶得住呀?
但是这其中好像混入了一个奇怪的东西——这个大胡子还留着丸子头的卡莎是什么鬼?在这里不得不心疼Zeyzal三秒,明明是cos酒桶的最佳人选,结果被队友带偏了扮演了卡莎,看着哀怨的眼神和出镜的大胡子我就知道他并不快乐。网友们也表示“辣眼睛!卡莎做错了什么被你选啦!”
不过总的来说网友还是对于他们的cos表示好评,在这里退队的jensen不知道会怎么想?
“还好我走的早,不然卡莎肯定是我的!”不过仔细想想,J皇cos女装应该也还不错吧?
男子调戏奔驰客服"怕漏油"被怼:你买个奔奔就行了******男子调戏奔驰客服“怕漏油”被怼:你不适合奔驰,买个奔奔就行了 (来源:) 本文来源:长沙政法频道 责任编辑:荀建国_NN7379